移动版

计算机行业周报:板块中报业绩亮眼,继续建议增配优质白马及细分领域龙头

发布时间:2016-08-29    研究机构:华创证券

投资要点

行业观点:

板块中报业绩亮眼,建议积极增配计算机板块,以时间换空间!回调建议继续增配计算机板块。中报期即将结束,目前计算机行业中已经有130多家公司披露了半年报,10家上市公司业绩增速超过100%,13家增速在50%~100%,53家增速在0%~50%,44家利润负增长,中报业绩亮眼力证行业基本面向好,加上机构计算机仓位比例极低,相对配置价值已经较高,大量优质白马已经回归到2017年30~40XPE 附近。板块向下空间有限,向上弹性显著,强烈建议增配计算机板块,以时间换空间!

板块业绩分化,建议配置优质白马及细分领域龙头。首先建议配置优质白马成长及细分领域龙头,2016年中报显示出计算机板块业绩已经出现显著分化,主流市场将向价值回归,更加注重能够兑现业绩,公司本身的竞争壁垒及细分行业长期格局。部分100亿市值出头的细分领域龙头未来将出现显著超额收益,此类公司强推思创医惠(明年34X,IBM WASTON合作加速,弹性大);绿盟科技(明年40X,云安全加速布局);网宿科技(业绩持续超预期)等。2)从产业角度,挖掘未来最具潜力和爆发性的细分行业。如消费金融(康耐特等)、税务云(丰东股份等)、云安全(绿盟科技等)、跨境支付(广博等)。3)挖掘小而美的公司,市值在50亿附近,业绩具备安全边际,公司未来出现显著变化,未来阿尔法与贝塔共振。持续推荐 今年成功挖掘的底部小市值标的:文化长城、索菱股份、佳讯飞鸿、神思电子、运达科技、齐心集团(002301)等等。

自近期独家推荐以来涨幅已达13%,继续强烈推荐智慧城市+物联网新龙头:天夏智慧。公司是目前国内真正具备承接智慧城市顶层设计的承接能力的新龙头,以1+N 的总包模式切入智慧城市的建设与运营,公司背靠联合睿康、坚持政企合作,与“中国 PPP 研究院”、财政部唯一部属企业“中财嘉丞”集团、专注运营智慧城市的大型投资机构“北京城云投资”等机构深度合作,有效解决了资金及回款压力。近三年,公司营收复合增长200%,完成数个十亿级总包项目,当前在手订单数十亿,结合公司股权激励方案与下游验证,我们预计公司2016-2018年净利润分别为5亿、8亿、11亿元对应估值分别为40X、25X、18X。实际情况有望持续超预期,同时公司以智慧城市平台为依托,积极布局基于物联网的智慧城市运营,继续强烈推荐。

申请时请注明股票名称